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科创AI指数编制方案
上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取 30 只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。
样本空间
指数样本空间由满足以下条件的科创板上市的股票和红筹企业发行的存托凭证组成：
上市时间超过 6 个月，除非上市以来日均总市值排名在科创板市场前5 位且上市时间超过 3 个月；
非退市风险警示证券。
样本筛选
（1）对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，选取涉及以下人工智能相关业务的上市公司证券作为待选样本：
为人工智能提供基础资源：专用计算芯片、高性能计算机等设备；
为人工智能技术发展提供技术支持：云计算、大数据、机器视觉、语音语义识别等技术或服务；
人工智能应用领域：智能安防、智能交通、智能家居、智能医疗、智能穿戴等领域。
（2）在上述待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前 30 的证券作为指数样本。
加权及调样
采用自由流动市值加权；
权重因子介于0 和1 之间，以使单个样本权重不超过 10%。
每季度审核一次样本，并根据审核结果调整指数样本。
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竞品指数概况
将科创AI指数与全A人工智能、创业板人工智能、科创50、科创芯片等指数进行对比分析：
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科创AI指数优势
优势1：科创AI样本数仅30只，AI纯度更高，龙头权重更集中
高科技行业壁垒高，有Winner takes all的特点，美股科技七姐妹贡献了纳指的绝大多数涨幅
科创AI仅30只样本，相比其他竞品指数（50只样本），AI纯度更高
科创AI第一大、前五大、前十大样本股的权重集中度高于其他竞品指数，更集中的持股使得产品阶段性表现锐度更高
优势2：科创AI指数收益更高，弹性优势突出
基日以来，科创AI连续3年（2023、2024、2025）均跑赢其他竞品指数，全区间年化收益24.4%，明显跑赢其他指数
科创AI年化波动40%，弹性更大，“924”以来，科创AI累计收益79.4%，领涨同类指数并不断创新高，同时波动也相对更大
优势3：科创AI研发投入更高，科技创新属性突出
AI行业高度依赖研发投入，研发投入越来的公司往往掌握越高的竞争优势，越有可能在激烈的竞争中获胜
对比各指数的研发强度（研发投入/营业收入），科创AI的研发强度高达25%，大幅领先其他竞品指数，科技创新属性更突出
优势4：科创AI行业分布合理，兼顾软硬件，未来潜力较大
科创AI侧重半导体和计算机，兼顾软硬件，创业板AI侧重通信（光模块），其中光模块在过去两年是业绩兑现度最高的国内AI细分，核心过去2年半导体周期下行同时AI基础设施景气的爆发主要集中在云端大模型，后续大模型向端侧发展可能带来其他领域的盈利改善，从Wind盈利预测来看，科创AI未来3年业绩增速更具优势
“924”以来，科创AI表现明显优于创业板AI，AI投资进入下半场，更看好科创AI未来潜力
优势5：科创AI前十大样本认可度高，对AI投资的代表性较高
科创AI指数重仓寒武纪、澜起科技、石头科技、金山办公、恒玄科技、晶晨股份等代表性人工智能股票
前十大样本中，科创AI有2只权重股近一年涨幅超300%的股票，有3只权重股近一年涨幅超200%；而创业板人工智能近一年涨幅超200%的股票为0只
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指数对比总结
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不构成本公司任何投资建议或保证，也不作为任何法律文件。观点和预测仅代表材料制作时结合当时市场作出的分析判断随着市场行情等因素变化，上述判断可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。
