：本周（2025.7.28-2025.8.1），沪深300指数下跌1.75%，计算机指数下跌0.20%。
周观点：AI应用有望持续精彩
（1）设计软件巨头Figma成功上市，掀起AI应用热潮
7月31日，设计软件平台公司Figma在美国纽交所成功上市，成为美股2025年最大的IPO。上市首日，Figma大涨250%，市值达到563亿美元。Figma招股书显示，2024财年Figma营收同比增长48%，2025Q1营收同比增长46%，头部客户NDR为132%，展现出极强的客户粘性。截至2025年一季度末，Figma的MAU达1300万，拥有约45万名付费客户，其中1031家客户每年为其贡献至少10万美元的收入。根据Figma测算，其TAM达330亿美元。设计软件巨头Figma成功上市并在资本市场表现亮眼，彰显市场对AI应用商业化前景的高度认可。
（2）OpenAI GPT-5系列模型或将于8月初发布，模型创新值得期待
据the Verge报道，预计GPT-5最早将于8月初发布。OpenAI计划同时发布三个版本的GPT-5，分别为主版本（推理版）、Mini版和Nano版，其中完整版和mini版GPT-5将通过ChatGPT和API提供，但nano版本则仅通过API供应。该模型将集成先进的o3推理能力，这一创新技术的应用，预计将极大地增强GPT-5在理解和处理复杂信息方面的能力，使其更加智能化和高效化。GPT-5的发布，有望进一步带动AI应用发展。
（3）我国部署深入实施“人工智能+”行动，推动AI场景化落地
7月31日召开的国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，加强人工智能与各领域广泛深度融合，将助力传统产业改造升级，开辟战略性新兴产业和未来产业发展新赛道。会议的系列部署方向清晰、务实有力，明确了人工智能行业发展路径，反映了国家政策对AI的高度支持。
设计软件巨头Figma成功上市，并在上市首日取得250%涨幅，彰显市场对AI应用前景的高度看好。同时， GPT-5系列模型即将发布，有望进一步带动AI投资热潮。AI应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉得信息、万兴科技、欧玛软件、新开普、新致软件、泛微网络、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、福昕软件、快手-W、美图公司、金桥信息、多点数智、北森控股等。AI算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括寒武纪、景嘉微等。
风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
：海康威视等发布2025年半年度业绩公告，金橙子筹划发行股份及支付现金购买资产
业绩公告：海康威视发布2025年半年度业绩报告
【海康威视】2025年半年度公司实现营业收入418.18亿元，同比增长1.48%，实现归属于母公司所有者的净利润56.57亿元，同比增长11.71%。
【萤石网络】2025年半年度公司实现营业收入28.27亿元，同比增长9.45%，实现归属于母公司所有者的净利润3.02亿元，同比增长7.38%。
【路桥信息】2025年上半年，公司归属于上市公司股东的净利润同比预计减少约1,900万元。截至2025年6月30日，公司在手订单约1.21亿元，同比增长约20%。公司将加快在手订单项目实施进度，提升核心产品竞争力，并加强应收账款的催收力度，提升公司的盈利能力。
【中科金财】2025年半年度公司实现营业收入3.45亿元，同比增长14.36%，实现归属于母公司所有者的净利润-8494.58万元，同比下降71.51%。
【新点软件】预计2025年半年度实现营业收入67,028.44万元，预计实现归属于母公司所有者的净利润-7,419.68万元到-4,946.46万元，亏损幅度同比增加109.02%到213.52%。
【辉煌科技】2025年半年度公司实现营业收入4.04亿元，同比增长21.34%，实现归属于母公司所有者的净利润1.35亿元，同比增长19.50%。
1.2、 投资并购与中标：金橙子筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
【威胜信息】南方电网数字电网科技（广东）有限公司2025年第二批框架集中采购项目中标金额5,864.40万元人民币；国网吉林省电力有限公司2025年非电网零星物资框架竞争性谈判采购项目中标金额3,453.91万元人民币；国网河南省电力公司2025年第一次配网物资协议库存公开招标采购项目中标金额1,644.82万元人民币。
【金橙子】正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买长春萨米特光电科技有限公司55%的股权，同时拟募集配套资金。公司股票自2025年7月31日（星期四）开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
【托普云农】根据公司业务发展规划及完善公司战略布局，公司拟使用自有资金2,000万元对外投资设立全资子公司浙江稷元人工智能科技有限公司（暂定名，以市场监督管理部门的最终登记为准）。
1.3、 其他公告：永信至诚股东拟减持公司股份
【数字认证】北京国资公司拟将其直接持有的首都信息发展股份有限公司及数字认证国有股权全部无偿划转至北京数据集团有限公司。本次划转完成后，公司控股股东将变更为北京数据集团，公司实际控制人仍为北京国资公司。
【永信至诚】奇安创投因资金退出需求，拟通过集中竞价交易、大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量合计不超过603.846万股，即不超过公司总股本的4%，自本公告披露之日起15个交易日之后的3个月内进行。
【嘉和美康】股东国寿成达计划根据市场情况拟通过集中竞价方式和大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过412.76万股，即不超过公司总股本的3%。
【恒华科技】持股5%以上股东陈显龙先生持有公司股份3,742.7万股，占公司总股本比例6.24%，计划自本公告发布之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价、大宗交易方式减持其持有的公司股份不超过900万股，占公司总股本比例1.50%。
【坤恒顺维】本次股票上市流通总数为3,630.84万股，上市流通日期为2025年8月15日。
【宇信科技】公司控股股东珠海宇琴鸿泰创业投资集团有限公司持有公司股份17,369.60万股（占公司总股本的24.67%），计划在2025年8月23日至11月20日以集中竞价方式和大宗交易方式合计减持不超过1,056.0855万股（即不超过公司总股本的1.50%）。
【优博讯】控股股东香港优博讯科技控股集团有限公司拟转让股份的总数为953.73万股，占公司总股本的2.96%，占剔除最新披露的公司回购专用账户股份数量后公司总股本的3.00%。
【汉王科技】持本公司股份51.32万股（占本公司总股本的比例为0.21%）的公司董事、高级管理人员李志峰先生拟在减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持本公司股份不超过12.83万股（占本公司总股本的比例不超过0.0525%）。
【浩瀚深度】股东联创永钦计划通过集中竞价和/或大宗交易的方式，合计减持不超过其持有的公司股份344.14万股，即不超过公司总股本的2.17%。若减持期间公司有送股、资本公积转增股本等股份变动事项，减持股份数量将进行相应的调整。本次减持计划期间为自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（即2025年8月22日至2025年11月21日）进行。
【概伦电子】金秋投资、嘉橙投资、静远投资、睿橙投资和国兴同赢因自身资金需求，拟自本次减持计划公告之日起十五个交易日之后的90天内，以集中竞价方式合计减持公司股份数量不超过435.18万股，即不超过公司总股本比例的1%；以大宗交易方式合计减持公司股份数量不超过870.36万股，即不超过公司总股本的2%。以上减持计划合计拟减持公司股份数量不超过1305.53万股，不超过公司总股本的3%。
【万集科技】董事高鑫先生计划在本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内（即2025年8月21日至2025年11月20日，在此期间如遇法律法规规定的窗口期则不减持）以集中竞价方式减持公司股份不超过2.1万股（占本公司总股本比例0.01%）。
【吉大正元】股东北京中软联盟科技发展有限公司计划在自本公告披露之日起15个交易日后的三个月内，以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份数量合计不超过188万股（占公司剔除回购专用账户中的股份数量后总股本的0.998%）。根据中软联盟在公司首次公开发行股票上市时做出的承诺，其在通过深圳证券交易所集中竞价交易减持股份时，应在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划。
【德生科技】虢晓彬先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（根据相关法律、法规规定禁止减持的期间除外），以集中竞价和大宗交易方式合计减持本公司股份不超过1284.86万股（即不超过剔除公司回购专用账户股份后总股本的3.00%）。
【恒为科技】因自身资金需求，添橙基金拟计划自公告之日起15个交易日后的3个月内（2025年8月22日-2025年11月21日，下同），通过集中竞价方式和大宗交易方式合计减持不超过600万股，即不超过公司总股本的1.87%。
【亚信安全】本次股票上市流通类型为首发限售股份，上市流通总数为1.91亿股。本次股票上市流通日期为2025年8月11日。
2、行业动态：阿里云通义万相2.2三款视频生成模型正式开源，谷歌发布Gemini 2.5 Deep Think
2.1、国内要闻：阿里云通义万相2.2三款视频生成模型正式开源
阿里通义Qwen3：推理模型升级，数学与编程能力飞跃
【TechWeb】7月31日消息，阿里通义推出的推理模型新版本Qwen3-30B-A3B-Thinking-2507，实现了数学推理和代码能力的关键性提升该模型在数学推理评测AIME25中取得了85.0分的高分，同时在代码能力测试LiveCodeBench v6中也以66.0分的成绩，显著超越了包括Gemini2.5-Flash（thinking）和旧款旗舰Qwen3-235B在内的竞争对手。
阿里云通义万相2.2三款视频生成模型正式开源
【TechWeb】7月29日消息，阿里云宣布通义万相重磅开源，通义万相2.2正式开源，包括开源文生视频Wan2.2-T2V-A14B、图生视频Wan2.2-I2V-A14B、统一视频生成Wan2.2-TI2V-5B。
2.2、海外新闻：谷歌发布Gemini 2.5 Deep Think
谷歌发布Gemini 2.5 Deep Think：月费250美元会员可用
【网易科技】8月2日消息，据TechCrunch报道，谷歌DeepMind正式推出Gemini 2.5 Deep Think。据公司介绍，这是其迄今为止最先进的AI推理模型，能够在回答问题时同时探索并权衡多种解题路径，进而选出最优答案。订阅了每月250美元Ultra订阅服务的用户，将可在Gemini应用中率先体验Gemini 2.5 Deep Think。
亚马逊云计算业务二季度营收突破300亿美元
【Techweb】亚马逊的财报显示，二季度的净销售额为1677.02亿美元，同比增加了近200亿美元，也高于一季度的1556.67美元；二季度的净利润为181.64亿美元，同比大幅增加。亚马逊云计算业务在二季度的营收达到了308.73亿美元，同比增长17.5%。
设计软件巨头Figma上市首日股价暴涨250%，市值达563亿美元
【IT之家】7月31日，设计软件巨头 Figma 在美国纽交所上市，开盘价 85 美元远高于 IPO 定价 33 美元，收盘价达到 115.5 美元，涨幅高达 250%，该公司的市值也来到了 563 亿美元。Figma 成立于 2016 年，主要在网络上提供界面设计协作服务，同时也推出了 macOS / Windows 平台桌面客户端。该公司的产品线除了最早推出的设计工具 Figma Design 外，还包括在线协作白板 FigJam、演示文稿协作工具 Figma Slides、绘图工具 Figma Draw、设计自动化软件 Dev Mode、网站设计工具 Figma Sites，以及用于构建社交平台的 Figma Buzz 等。
特斯拉Robotaxi新收费模式：11英里13.7刀，硬刚Uber
【快科技】7月31日消息，特斯拉在奥斯汀运营的 Robotaxi 无人驾驶出租车迎来了新的定价策略，这是该公司第二次对其收费标准进行修改，修改后的定价方式与之前大不相同。6 月底，特斯拉 Robotaxi 在奥斯汀上线时，每趟行程的收费固定为 4.20 美元。随后，特斯拉扩大了其地理围栏，并把每趟行程的收费提高到了 6.90 美元。最新的价格调整伴随着 Robotaxi 应用程序 v25.7.10 版本的更新，此次特斯拉推出了 “动态定价” 模式，即行程价格将根据行程长度而变化，短途行程收费较低，长途行程收费较高。该更新还包含了漏洞修复和应用程序的微小改进。据估算，从目前特斯拉 Robotaxi 地理围栏一端到另一端的行程费用大约为 13.70 美元，行程距离约为 11 英里（约 17.7 公里）。
3、风险提示
